МИНОБРНАУКИ РОССИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Алтайский государственный университет»

Финансовые (фондовые) рынки и институты

рабочая программа дисциплины
Закреплена за кафедройКафедра финансов и кредита
Направление подготовки38.04.01. Экономика
ПрофильМеждународная экономика
Форма обученияОчная
Общая трудоемкость3 ЗЕТ
Учебный план38_04_01_МЭ-2-2019
Часов по учебному плану 108
в том числе:
аудиторные занятия 30
самостоятельная работа 51
контроль 27
Виды контроля по семестрам
экзамены: 2

Распределение часов по семестрам

Курс (семестр) 1 (2) Итого
Недель 10
Вид занятий УПРПДУПРПД
Лекции 8 8 8 8
Практические 22 22 22 22
Сам. работа 51 51 51 51
Часы на контроль 27 27 27 27
Итого 108 108 108 108

Программу составил(и):
к.э.н., доцент, Немировская О.В.

Рецензент(ы):
к.э.н., доцент, Деркач Н.О.

Рабочая программа дисциплины
Финансовые (фондовые) рынки и институты

разработана в соответствии с ФГОС:
Федеральный государственный образовательный стандарт высшего образования по направлению подготовки 38.04.01 ЭКОНОМИКА (уровень магистратуры) (приказ Минобрнауки России от 30.03.2015г. №321)

составлена на основании учебного плана:
38.04.01 Экономика
утвержденного учёным советом вуза от 25.06.2019 протокол № 9.

Рабочая программа одобрена на заседании кафедры
Кафедра финансов и кредита

Протокол от 14.05.2019 г. № 10
Срок действия программы: 2018-2020 уч. г.

Заведующий кафедрой
д.э.н.Межов Степан Игоревич


Визирование РПД для исполнения в очередном учебном году

Рабочая программа пересмотрена, обсуждена и одобрена для
исполнения в 2019-2020 учебном году на заседании кафедры

Кафедра финансов и кредита

Протокол от 14.05.2019 г. № 10
Заведующий кафедрой д.э.н.Межов Степан Игоревич


1. Цели освоения дисциплины

1.1.Целью курса «Финансовые (фондовые) рынки и институты» является формирование у студентов целостного видения основ функционирования рынка и организации деятельности по формированию и управлению портфельными инвестициями организации и хеджирование рисков;
Задачи дисциплины:
- усвоение основных понятий финансовых рынков;
- выработка целостного представления о механизме функционирования фондового и срочного рынка;
- выработка практических навыков расчета показателей, характеризующих уровень доходности финнсовых инструментов;
- формирование навыков управления портфельными инвестициями;
- владение навыками хеджирования.

2. Место дисциплины в структуре ООП

Цикл (раздел) ООП: Б1.В.ДВ.01

3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

ПК-10 способностью составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом
ПК-11 способностью руководить экономическими службами и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности, в органах государственной и муниципальной власти
В результате освоения дисциплины обучающийся должен
3.1.Знать:
3.1.1.- о теоретических аспектах функционирования финансовых рынков;
- об инструментах рынков, особенностях их использования в финансовой и инвестиционой деятельности;
- об организации деятельности профессиональных участников и выполняемых функциях;
- о методах анализа фондового и срочного рынков;
- об основах регулирования финансовых рынков;
3.2.Уметь:
3.2.1.- уметь использовать методы разработки инвестиционной стратегии.
- уметь проводить анализ состояния фондового рынка;
- уметь формироватьинвестиционные портфели для разных категорий инвесторов и оценивать связаные с ними риски.
3.3.Иметь навыки и (или) опыт деятельности (владеть):
3.3.1.- методиками расчета доходности ценных бумаг;
- приемами определения рисков по портфельного инвестрования и способами их минимизации;
- вырабатывать решения по формированию наиболее эффективного инвестиционного портфеля ;
- разработки инвестиционной стратегии компании;

4. Структура и содержание дисциплины

Код занятия Наименование разделов и тем Вид занятия Семестр Часов Компетенции Литература
Раздел 1. ТЕМА 1. Финансовые рынки их структура и функции
1.1. Понятие финансового и фондового рынков Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.3
1.2. Место фондового рынка на финансовом рынке. Роль и значение фондового рынка. Этапы развития рынка ценных бумаг.Финансовые потоки в экономике. Классификация финансовых рынков. Состав и структура фондового рынка. Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
1.3. Влияние процессов секъюритизации на структуру финансовых рынков. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 2. Тема 2: Инструменты фондового рынка.
2.1. Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
2.2. Виды и классификация акций. Стоимостная оценка акций. Доходность акций. Текущая (дивидендная) доходность привилегированных и обыкновенных акций. Полная доходность акций. Слагаемые доходности акций. Динамика изменений структуры доходности акций, усиление влияния роста курсовой стоимости акций на доходность акций.Купонные облигации. Ставка купона и купонный период. Дисконтные облигации, особенности выпуска дисконтных облигаций. Обычные и конвертируемые облигации. Факторы, влияющие на цену облигации. Доходность облигаций. Методы определения доходности бескупонных облигаций. Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
2.3. Рейтинг облигаций. Государственные облигации. Сам. работа 2 7 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 3. ТЕМА 3. Институты фондового рынка
3.1. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг.Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Участники вторичного рынка. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций).Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
3.2. Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сам. работа 2 8 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
3.3. Сравнительная характеристика брокерской и дилерской деятельности. Деятельность расчетно-клиринговых компаний. Взаимодействие регистратора и депозитария. Определение деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Практические 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 4. ТЕМА 4. Фондовая биржа
4.1. Основы деятельности фондовой биржи: понятие, принципы, задачи и функции. Организационная структура фондовой биржи. . Профессиональные участники биржи. Этика на фондовой бирже. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
4.2. Порядок и условия проведения торгов. Структура торгового дня: предторговый период, торговая сессия и послеторговый период. Период открытия, торговый период и период закрытия в течение торговой сессии. Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Основные операции и сделки на бирже. Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
4.3. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Биржевые крахи и потрясения. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 5. ТЕМА 5. Финансовые риски. Портфельное инвестирование
5.1. Определение риска. Риск предполагаемый и реальный. Концепция риска и дохода. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
5.2. Стратегии управления портфелем. Приемы пассивного управления портфелем. Активная стратегия управления портфелем, выбор и распределение средств по классам активов. Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
5.3. Оценка эффективности управления портфелем. Показатели эффективности управления. Оценка допустимости риска портфеля. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 6. ТЕМА 6.Срочный рынок, его инструменты и функции
6.1. Понятие производных финансовых инструментов, их виды, причины и история возникновения. Функции производных финансовых инструментов. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
6.2. Экономические предпосылки появления производных финансовых инструментов. Классификации производных инструментов. Определения ПФИ. Участники срочных рынков Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
6.3. Срочные рынки и спот-рынки. Общая характеристика срочных рынков, объем торгов, основные участники, ликвидность. Современное состояние, тенденции и перспективы развития срочных рынков в России. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 7. ТЕМА 7. Форвардные и фьючерсные контракты
7.1. Форвардные контракты: сущность, определение, цели использования. Определение форвардной цены на основе модели издержек на поддержание инвестиционной позиции.Понятиеи основные характеристики фьючерсного контракта. Виды контрактов. Определение фьючерсной цены. Организация торговли фьючерсными контрактами. Стратегия и тактика применения фьючерсов. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
7.2. Особенности форвардных контрактов. Цена поставки, Форвардная цена, Понятие справедлиыой ценыСпецификация фьючесного контракта. Основные отличия фьючерса от форвардного конракта. Фьючерсная цена. Понятие стоимости удержания позиции по фьючерсному контракту и условия для совершения арбитражны операций. Торговля фьючерсными контрактами, гарантийные платежи. ВВедение лимитов и ограничений для обеспечения гарантий исполнения сделок. Хеджирование фьючерсными контрактами Практические 2 4 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
7.3. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятие короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Оценка и перспективы развития российского фьючерсного рынка. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
Раздел 8. ТЕМА 8. Опционные контракты
8.1. Понятие и терминология опционных контрактов. Виды опционов. Характеристика и механизм торговли опционными контрактами. Цена опциона внутренняя и временная стоимость опционов. Факторы, влияющие на опционную премию. Ценообразование опционов. Опционные стратегии. Лекции 2 1 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
8.2. Характеристика опционов, Классификация опционов. Определение финансовых результатов участников опционных сделок. Целеполагание участников. Опционная премия, ее составные части, факторы, влияющие на опционную премию. Ценнообразование опционов: биноминальная модель, модель Блэка-Шоулза. Опционные стратегии Практические 2 2 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
8.3. Хеджирование с помощью опционов, Показатели чувствительности опционов, Синтетические опционы. Состояние и тенденции развития российского рынка опционов. Сам. работа 2 6 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3
8.4. Экзамен 2 27 ПК-10, ПК-11 Л1.1, Л2.1, Л1.2, Л2.2, Л1.3

5. Фонд оценочных средств

5.1. Контрольные вопросы и задания для проведения текущего контроля и промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины
см.приложения


5.2. Темы письменных работ для проведения текущего контроля (эссе, рефераты, курсовые работы и др.)
см.приложения
5.3. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации
см.приложения

6. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

6.1. Рекомендуемая литература
6.1.1. Основная литература
Авторы Заглавие Издательство, год Эл. адрес
Л1.1 Никитина Т. В., Репета-Турсунова А. В. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТИТУТЫ 2-е изд., испр. и доп. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата: Гриф УМО ВО М.:Издательство Юрайт, 2018 biblio-online.ru
Л1.2 Казак А.Ю. - отв. ред. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ. Учебное пособие для вузов: Учебное пособие для ВУЗов М.:Издательство Юрайт, 2018 biblio-online.ru
Л1.3 Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебная литература для ВУЗов СКФУ, 2016 biblioclub.ru
6.1.2. Дополнительная литература
Авторы Заглавие Издательство, год Эл. адрес
Л2.1 Гусева И.А. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТИТУТЫ. Учебник и практикум для академического бакалавриата: Гриф УМО ВО М.:Издательство Юрайт, 2018 biblio-online.ru
Л2.2 Школик О. А. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебники и учебные пособия для ВУЗов Издательство Уральского университета, 2014 biblioclub.ru
6.2. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети "Интернет"
Название Эл. адрес
Э1 1. http://www.inion.ru/product/db_2.htm - Институт научной информации по общественным наукам Российской Академии Наук (ИНИОН РАН)
Э2 2. http://fuji.viniti.msk.su/ - Всероссийский институт научной и технической информации (ВИНИТИ)
Э3 3. http://www.nlr.ru:8101/ - Российская национальная библиотека
Э4 4. http://www.rubricon.ru/ - Крупнейший энциклопедический ресурс Интернета
Э5 5. http://lib.febras.ru/katalog.htm - Центральная научная библиотека ДВО РАН
Э6 6. http://www.gpntb.ru/win/search/ Государственная публичная научно-техническая библиотека России (ГПНТБ России)
Э7 7. http://uwh.lib.msu.su/ - Научная библиотека МГУ им. М.В. Ломоносова
Э8 8. www.researcher.ru – Портал исследовательской деятельности учащихся
Э9 9. www.vernadsky.dnttm.ru – сайт всероссийского Конкурса юношеских исследовательских работ им. В.И. Вернадского
Э10 10. www.konkurs.dnttm.ru – обзор исследовательских и научно-практических юношеских конференций, семинаров конкурсов и пр.
Э11 12. www.akm.ru – информационное агентство АК&М
Э12 13. www.rcb.ru – статьи отдельных номеров бесплатно
Э13 14. www.expert.ru – статьи последнего номера бесплатно, архив по подписке
Э14 15. www.mirkin.ru – финансовая электронная библиотека
Э15 16. www.skrin.ru – система раскрытия информации (в т.ч.рейтинги российских эмитентов)
Э16 17. www.auver.ru - Ассоциация участников вексельного рынка
Э17 18. www.dcc.ru – Депозитарно-клиринговая компания
Э18 19. www.ndc.ru – Национальный депозитарный центр
Э19 20. www.partad.ru – Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев
Э20 21. www.cic.ru – Саморегулируемая организация Национальная лига управляющих (НЛУ)
6.3. Перечень программного обеспечения
Microsoft Windows
Microsoft Office
7-Zip
AcrobatReader
6.4. Перечень информационных справочных систем
Информационная справочная система:
СПС КонсультантПлюс (инсталлированный ресурс АлтГУ или http://www.consultant.ru/).
Профессиональные базы данных:
Электронная база данных «Scopus» (http://www.scopus.com);
Электронная библиотечная система Алтайского государственного университета (http://elibrary.asu.ru/);
Научная электронная библиотекаelibrary(http://elibrary.ru)

7. Материально-техническое обеспечение дисциплины

Аудитория Назначение Оборудование
Помещение для самостоятельной работы помещение для самостоятельной работы обучающихся Компьютеры, ноутбуки с подключением к информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», доступом в электронную информационно-образовательную среду АлтГУ
Учебная аудитория для проведения занятий лекционного типа, занятий семинарского типа (лабораторных и(или) практических), групповых и индивидуальных консультаций, текущего контроля и промежуточной аттестации, курсового проектирования (выполнения курсовых работ), проведения практик Стандартное оборудование (учебная мебель для обучающихся, рабочее место преподавателя, доска)

8. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины

Основу дисциплины составляют лекции, которые представляются систематически в сочетании с практическими занятиями. Аудиторные занятия объединены с самостоятельной внеаудиторной работой студентов над рекомендуемой литературой, заданиями, представленными в данной рабочей программе, а также заданиями, которые выдаёт преподаватель.
Основной целью лекционных занятий является формирование у студентов системы компетенций по основным теоретическим аспектам финансов современной России.
Преподаватель, читающий дисциплину, ведет учет посещаемости и осуществляет контроль за выполнением самостоятельной работы. Текущий контроль заключается в мониторинге выполнения учебной программы дисциплины на аудиторных занятиях и оценке работы на практических занятиях.
В рамках текущего контроля работа студентов оценивается по следующим критериям:
- полнота ответов на теоретические вопросы дисциплины;
- правильность ответов на тестовые задания;
- верное решение задач;
- эффективное участие в работе команды при обсуждении проблемных ситуаций;
- использование дополнительных материалов.
Промежуточная аттестация по дисциплине проходит в виде экзамена. Студент допускается к экзамену при условии выполенения заданий текущего контроля.