| Закреплена за кафедрой | Кафедра финансов и кредита |
|---|---|
| Направление подготовки | 38.04.08. Финансы и кредит |
| Профиль | Бизнес и финансовая аналитика |
| Форма обучения | Очная |
| Общая трудоемкость | 3 ЗЕТ |
| Учебный план | 38_04_08_БиФА-1-2019 |
|
|
||||||||||||||
Распределение часов по семестрам
| Курс (семестр) | 2 (3) | Итого | ||
|---|---|---|---|---|
| Недель | 13,5 | |||
| Вид занятий | УП | РПД | УП | РПД |
| Лекции | 8 | 8 | 8 | 8 |
| Практические | 22 | 22 | 22 | 22 |
| Сам. работа | 51 | 51 | 51 | 51 |
| Часы на контроль | 27 | 27 | 27 | 27 |
| Итого | 108 | 108 | 108 | 108 |
Визирование РПД для исполнения в очередном учебном году
Рабочая программа пересмотрена, обсуждена и одобрена для
исполнения в 2019-2020 учебном году на заседании
кафедры
Кафедра финансов и кредита
Протокол от 14.05.2019 г. № 10
Заведующий кафедрой д.э.н., профессор Межов Степан Игоревич
| 1.1. | Целью курса является изучение специфики функционирования срочных рынков, исследование сущности производных финансовых инструментов и их использования в бизнесе для хеджирования рисков. |
|---|
| Цикл (раздел) ООП: Б1.В.ДВ.02 |
| ПК-20 | способностью осуществлять разработку теоретических и новых эконометрических моделей исследуемых процессов, явлений и объектов, относящихся к сфере профессиональной финансовой деятельности в области финансов и кредита, давать оценку и интерпретировать полученные в ходе исследования результаты |
| ПК-21 | способностью выявлять и проводить исследование актуальных научных проблем в области финансов и кредита |
| ПК-25 | способностью интерпретировать результаты финансово-экономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансово-кредитных |
| В результате освоения дисциплины обучающийся должен | |
| 3.1. | Знать: |
|---|---|
| 3.1.1. | терминологию рынка производных финансовых инструментов функциональное назначение и особенности организации рынка деривативов инструментарий рынка производных финансовых инструментов взаимодействие рынка срочных контрактов с другими сегментами финансового рынка возможности использования фьючерсных и опционных контрактов для страхования рисков, в инвестиционной и иной финансовой деятельности. |
| 3.2. | Уметь: |
| 3.2.1. | использовать полученные знания о деривативах для формирования программы арбитража, хеджирования и спекулятивных операций изображать графически и интерпретировать рыночную позицию, связанную с использованием деривативов использовать возможности механизма фьючерсной и опционной торговли в страховании рисков, инвестиционной и иной финансовой деятельности, а также обобщать и анализировать опыт функционирования российского срочного рынка и рынков развитых стран. |
| 3.3. | Иметь навыки и (или) опыт деятельности (владеть): |
| 3.3.1. | техникой совершения операций с инструментами срочного рынка, использовать фьючерсные и опционные стратегии, владеть методами расчета финансовых результатов по операциям с инструментами срочного рынка способами и приемами поиска информации о рынке производных финансовых инструметах навыками применения деривативов в инвестиционных и финансовых решениях |
| Код занятия | Наименование разделов и тем | Вид занятия | Семестр | Часов | Компетенции | Литература |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Раздел 1. Основные понятия срочного рынка | ||||||
| 1.1. | Понятие производных финансовых инструментов, их виды, причины и история возникновения. Функции производных финансовых инструментов. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 1.2. | Экономические предпосылки появления производных финансовых инструментов. Классификации производных инструментов. Определения ПФИ. Участники срочных рынков | Практические | 3 | 2 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 1.3. | Срочные рынки и спот-рынки. Общая характеристика срочных рынков, объем торгов, основные участники, ликвидность. Современное состояние, тенденции и перспективы развития срочных рынков в России. | Сам. работа | 3 | 6 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 2. Форвардные контракты | ||||||
| 2.1. | Форвардные контракты: сущность, определение, цели использования. Определение форвардной цены на основе модели издержек на поддержание инвестиционной позиции. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 2.2. | Особенности форвардных контрактов. Цена поставки, Форвардная цена, Понятие справедлиыой цены | Практические | 3 | 4 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 2.3. | Форвардная цена акции, товара, валюты. | Сам. работа | 3 | 8 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 3. Фьючерсные контракты | ||||||
| 3.1. | Понятиеи основные характеристики фьючерсного контракта. Виды контрактов. Определение фьючерсной цены. Организация торговли фьючерсными контрактами. Стратегия и тактика применения фьючерсов. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 3.2. | Спецификация фьючесного контракта. Основные отличия фьючерса от форвардного конракта. Фьючерсная цена. Понятие стоимости удержания позиции по фьючерсному контракту и условия для совершения арбитражны операций. Торговля фьючерсными контрактами, гарантийные платежи. ВВедение лимитов и ограничений для обеспечения гарантий исполнения сделок. Хеджирование фьючерсными контрактами | Практические | 3 | 4 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 3.3. | Хеджирование фьючерсными контрактами, понятие короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Оценка и перспективы развития российского фьючерсного рынка. | Сам. работа | 3 | 8 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 4. Опционные контракты | ||||||
| 4.1. | Понятие и терминология опционных контрактов. Виды опционов. Характеристика и механизм торговли опционными контрактами. Цена опциона внутренняя и временная стоимость опционов. Факторы, влияющие на опционную премию. Ценообразование опционов. Опционные стратегии. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 4.2. | Характеристика опционов, Классификация опционов. Определение финансовых результатов участников опционных сделок. Целеполагание участников. Опционная премия, ее составные части, факторы, влияющие на опционную премию. Ценнообразование опционов: биноминальная модель, модель Блэка-Шоулза. Опционные стратегии | Практические | 3 | 4 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 4.3. | Хеджирование с помощью опционов, Показатели чувствительности опционов, Синтетические опционы. Состояние и тенденции развития российского рынка опционов. | Сам. работа | 3 | 8 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 5. Свопы | ||||||
| 5.1. | Понятие, определение и основные свойства свопов. Содержание, виды и функции своповЦенообразование свопов и механзм осуществления. Стратегия и тактика применения на финансовых рынках. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 5.2. | Харатеристика свопов. Свопы вылютные, процентные, принципы ценообразованияРоль банков в своп-операциях. Стратегия и тактика применения на финансовых рынках. | Практические | 3 | 2 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 5.3. | История возникновения и развития свопов. Перспективы использования свопов на российском рынке. | Сам. работа | 3 | 4 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 6. Организация торговли срочными контрактами | ||||||
| 6.1. | Особенности организации торговли на опционных и фьючерсных биржах. Документы, регламентирующие порядок торговли в секции срочных контрактов. Порядок регистрации участникоа гарантийное обеспечение и средства гарантийного обеспечения обязательств по срочным сделкам. Порядок исполнения контрактов. | Лекции | 3 | 2 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 6.2. | Срочные биржи. Организация торговли строчными контрактами. Порядок регистрации участников, пдачи заявок. Состав информации, распространяемой биржей | Практические | 3 | 4 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 6.3. | Государственное регулирование на рынках поизводных инструментов | Сам. работа | 3 | 8 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| Раздел 7. Вторичные финансовые инструменты | ||||||
| 7.1. | Характеристика и разновидности вторичных финансовых инструментов. Американские депозитарные расписки. Порядок выпуска, основные участники выпуска. Виды АДР. Цель и назначение выпуска АДР. Состояние и тенденции развития рынка АДР на акции российских эмитентов. | Лекции | 3 | 1 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 7.2. | Особенности вторичных ценных бумаг. Выпуск, обращение и погашение АДР. Особенности выпуска глобальных депозитарных расписок. Состояние и перспективы выпуска Российских депозитарных расписок. | Практические | 3 | 2 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 7.3. | Понятие варрантов, их использование в финансово-инвестиционной деятельности. Подписные права. | Сам. работа | 3 | 9 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 7.4. | Промежуточная аттестация | Экзамен | 3 | 27 | ПК-20, ПК-21, ПК-25 | Л2.1, Л1.1, Л2.2 |
| 5.1. Контрольные вопросы и задания для проведения текущего контроля и промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины |
| см.приложения |
| 5.2. Темы письменных работ для проведения текущего контроля (эссе, рефераты, курсовые работы и др.) |
| см.приложения |
| 5.3. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации |
| см.приложения |
| 6.1. Рекомендуемая литература | ||||
| 6.1.1. Основная литература | ||||
| Авторы | Заглавие | Издательство, год | Эл. адрес | |
| Л1.1 | Белов В.А. | ЦЕННЫЕ БУМАГИ В КОММЕРЧЕСКОМ ОБОРОТЕ: КУРС ЛЕКЦИЙ. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры: Гриф УМО ВО | М.:Издательство Юрайт, 2018 | biblio-online.ru |
| 6.1.2. Дополнительная литература | ||||
| Авторы | Заглавие | Издательство, год | Эл. адрес | |
| Л2.1 | Белов В.А. | Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры | ЮРАЙТ, 2018 | |
| Л2.2 | Буренин А.Н. | Форвардные, фьючерсные и опционные рынки: учебник для вузов | ЮНИТИ-ДАНА, 2007 | |
| 6.2. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" | ||||
| Название | Эл. адрес | |||
| Э1 | 1. http://www.inion.ru/product/db_2.htm - Институт научной информации по общественным наукам Российской Академии Наук (ИНИОН РАН) | |||
| Э2 | 2. http://fuji.viniti.msk.su/ - Всероссийский институт научной и технической информации (ВИНИТИ) | |||
| Э3 | 3. http://www.nlr.ru:8101/ - Российская национальная библиотека | |||
| Э4 | 4. http://www.rubricon.ru/ - Крупнейший энциклопедический ресурс Интернета | |||
| Э5 | 5. http://lib.febras.ru/katalog.htm - Центральная научная библиотека ДВО РАН | |||
| Э6 | 6. http://www.gpntb.ru/win/search/ Государственная публичная научно-техническая библиотека России (ГПНТБ России) | |||
| Э7 | 7. http://uwh.lib.msu.su/ - Научная библиотека МГУ им. М.В. Ломоносова | |||
| Э8 | 8. www.researcher.ru – Портал исследовательской деятельности учащихся | |||
| Э9 | 9. www.vernadsky.dnttm.ru – сайт всероссийского Конкурса юношеских исследовательских работ им. В.И. Вернадского | |||
| Э10 | 10. www.konkurs.dnttm.ru – обзор исследовательских и научно-практических юношеских конференций, семинаров конкурсов и пр. | |||
| Э11 | 11. www.fedcom.ru – Федеральная служба по финансовым рынкам | |||
| Э12 | 12. www.akm.ru – информационное агентство АК&М | |||
| Э13 | 13. www.rcb.ru – статьи отдельных номеров бесплатно | |||
| Э14 | 14. www.expert.ru – статьи последнего номера бесплатно, архив по подписке | |||
| Э15 | 15. www.mirkin.ru – финансовая электронная библиотека | |||
| Э16 | 16. www.skrin.ru – система раскрытия информации (в т.ч.рейтинги российских эмитентов) | |||
| Э17 | 17. www.auver.ru - Ассоциация участников вексельного рынка | |||
| 6.3. Перечень программного обеспечения | ||||
| Microsoft office Microsoft Windows 7-Zip AcrobatReader | ||||
| 6.4. Перечень информационных справочных систем | ||||
| Информационная справочная система: СПС КонсультантПлюс (инсталлированный ресурс АлтГУ или http://www.consultant.ru/). Профессиональные базы данных: 1. Электронная база данных «Scopus» (http://www.scopus.com); 2. Электронная библиотечная система Алтайского государственного университета (http://elibrary.asu.ru/); 3. Научная электронная библиотека elibrary (http://elibrary.ru) | ||||
| Аудитория | Назначение | Оборудование |
|---|---|---|
| Помещение для самостоятельной работы | помещение для самостоятельной работы обучающихся | Компьютеры, ноутбуки с подключением к информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», доступом в электронную информационно-образовательную среду АлтГУ |
| Учебная аудитория | для проведения занятий лекционного типа, занятий семинарского типа (лабораторных и(или) практических), групповых и индивидуальных консультаций, текущего контроля и промежуточной аттестации, курсового проектирования (выполнения курсовых работ), проведения практик | Стандартное оборудование (учебная мебель для обучающихся, рабочее место преподавателя, доска) |
| - работа с преподавателем; - самостоятельная работа. Работа с преподавателем охватывает два вида учебных занятий: лекционные занятия и практические занятия. Последовательность проведения данных занятий, их содержание определяются настоящей программой. Посещение данных занятий является обязательным для всех студентов. Практическое занятие требует подготовки студентов, предусматривающей изучение теоретического материала по теме занятия с использованием учебной и дополнительной литературы,законодательно-нормативных актов, перечень которой приведен в данной рабочей программе. Вторым видом работы студента, выполняемым им при изучении курса является самостоятельная работа, которая помимо подготовки к практическим занятиям предусматривает изучение нормативных правовых актов и рекомендованной основной и дополнительной литературы, а также выполнение заданий для самостоятельной работы студентов. Цель заданий для самостоятельной работы - закрепить полученные знания в рамках отдельных тем по учебной дисциплине, сформировать умения и навыки по решению вопросов, составляющим содержание курса. Выбор конкретных заданий для самостоятельной работы осуществляется каждым студентом самостоятельно. Для выполнения заданий необходимо изучить списки нормативных актов и экономической литературы, рекомендуемых по каждой теме учебной дисциплины. Работа должна носить самостоятельный, творческий характер. При ее оценке преподаватель в первую очередь оценивает обоснованность и оригинальность выводов. В процессе работы над заданием закрепляются и расширяются знания по конкретным вопросам учебной дисциплины. В письменной работе по теме задания студент должен полно и всесторонне рассмотреть все аспекты темы, четко сформулировать и аргументировать свою позицию по ключевым вопросам. Некоторые задания для самостоятельных работ предусматривают также обсуждение полученных результатов на практических занятиях. При необходимости в процессе работы над заданием студент может получить индивидуальную консультацию у преподавателя. Выполненное задание проверяется и оценивается преподавателем. |